존리의 금융교육 라이브 7회차 - 펀드와 ETF의 이해

좋은 펀드를 고르는 원칙

좋은 펀드를 고르는 것보다

나쁜 펀드를 피하는 것이 더 중요

 

나쁜 펀드란?

고객에게 절대 유리하지 않은 펀드

 

펀드란?

개인이 직접 투자하는 대신

불특정 다수의 돈을 모아서 펀드 매니저가 대신 운용하는 상품

 

특징

수수료가 높음

 

ETF

펀드 매니저의 역할이 거의 없어짐

수수료가 싸다

 

펀드보다는 ETF가 좋음

편리성이 있고 수수료가 싸서

 

펀드는 어떻게 만들어지는가?

자산운용사가 펀드를 기획하고 만듦

이후 돈을 모집

 

수탁사가 돈을 대신 받음 (자산운용사는 운영, 지시만)

 

이후 은행, 증권사에서 고객에게 펀드를 판매

 

고객은

운용수수료, 수탁수수료,

판매수수료 3가지를 모두 지불해야 함

 

No Load Fund

굳이 은행이나 증권사를 거칠 필요 없이

자산운용사가 고객에게 직접 펀드를 판매하는 것(앱을 통해 직판) 

 

미국에서는 이게 당연한데 한국에서는 아직 x

 

펀드 가입 시 반드시 챙겨야 할 것

나한테 유리한 건지, 자산운용사에게 유리한 건지 따져야

나쁜 펀드의 예: 요즘 유행하는 레버리지 ETF

 

가능한 피해야 할 펀드의 유형

레버리지 펀드

 

목표전환형 펀드

목표 수익률 5%를 달성하면 채권으로 변환 (?) - 고객한테 불리

복리로 장기 투자를 해야 하는데 가다가 멈춤

 

성과보수형 펀드

성과가 없으면 수수료를 안 내고

성과가 있으면 수수료를 냄

 

언뜻 들으면 멋있어보이나 

(손해를 보더라도 수수료를 낸다는 것에 대한 반감)

손해를 봐도 펀드매니저는 일을 하므로 수수료는 당연히 내야 하는 것

 

수수료가 없는 것의 함정:

손해 시 수수료가 매우 높음

 

펀드매니저가 어떤 사람인지,

자산운용사는 어떤 철학을 갖고 있는지 중요

 

복리의 힘

시간은 최고의 투자 자산

장기투자 시 수수료, 운용회사 살펴보기

 

좋은 펀드의 정의

평생 보유할 수 있는

단순하고 이해 가능한 펀드

 

수익률의 함정

최근의 수익률은 미래를 보장하지 않는다.

 

광고를 많이 하는 자산운용사는 믿지 말기

광고보다 투자 원칙을 믿기

(장기투자, 수수료, 회전율, 펀드매니저가 자기 돈을 얼마나 넣었는지)

 

좋은 운용사의 조건

고객 중심, 낮은 비용, 투자 철학

 

비용은 복리의 적

작은 비용의 차이가 큰 결과의 차이를 만든다

 

0.5%, 1% 차이가 나중에 큰 영향을 미침

1년이 아니라 10년을 보고 수수료를 잘 봐야

 

ETF도 펀드

• 수수료가 기존 펀드의 8분의 1
• 편리함 (일반 주식처럼 언제든지 사고 팔 수 있음) => 단기 투자를 하게 되는 요인이기도

ETF 특징

단순성, 비용,

장기적으로 투자하기 좋음, 소액 투자 가능

 

레버리지 펀드

높은 수익이 아니라 높은 위험을 함께 확대

매우 위험함

 

장기 투자를 할 수 없음

- 빚을 내서 하는 거라 기다릴 수가 없음

복리에 불리

수익보다 거래량을 높이는 데 유리

 

 

최근 삼성전자와 하이닉스만 넣은

레버리지 상품 판매하는 자산운용사가 있음

=> 고객을 정말로 생각했다면 이런 상품은 만들 수 없었음

(해볼 질문: 당신들 같으면 투자하겠는지?)

 

 

목표전환형 펀드

목표 달성 시 자동으로 자산을 전환 (주식 -> 채권 / 현금)

마찬가지로 복리를 만들 수가 없음

 

단기 투자는 마켓 타이밍 (안 좋은 투자)

=> 이런 펀드가 그런데도 많이 팔림

시장의 장기 상승을 충분히 누리지 못함

 

단기간의 등락을 맞추는 것은 불가능함

 

 

성과보수 펀드

성과에 따라 추가 보수를 받음

손해를 보면 수수료 없고 이익을 보면 성과 보수가 있음 

그럴 듯 하지만 하면 안 됨

 

더 높은 수익을 얻을 수 있는데 성과보수 때문에 수익이 깎임

구조가 복잡 - 이해하기 힘듦 (단순한 투자를 해야)

단기 성과에 너무 집착할 수 있음

 

 

좋은 펀드 체크리스트

1) 이해가 가능해야 함 (심플한 것)

2) 낮은 비용

3) 장기 철학

4) 신뢰 가능한 운용사